Los inversores realmente no se han acostumbrado a los grandes aumentos del gasto durante la última década.

A raíz de la Gran Recesión de 2008, el mercado de valores se enganchó a la computación en la nube. La nueva infraestructura de TI en la nube, la columna vertebral de lo que se conoce como software como servicio (SaaS), impulsó un auge en la rentabilidad para los primeros usuarios. El crecimiento de la computación en la nube todavía está vivo y bien y debería continuar expandiéndose en el futuro previsible.

Pero después de más de una década de bajos gastos de capital en infraestructura tecnológica gracias a la nube, la tecnología de Internet está evolucionando nuevamente. Conocido a menudo como «el metaverso», los datos que viajan a través de la web y dentro y fuera de la nube están en auge. Big Tech está liderando la carga, con Meta Platforms aumentando notablemente su gasto en este esfuerzo, y recibiendo críticas por ello.

Pero Meta Plataformas no está sola. Prepárese para un resurgimiento del gasto en infraestructura tecnológica por parte de varias empresas en los próximos años, y prepárese para beneficiarse de los proveedores de equipos de metaverso. Warren Bowie and Smith INTELLIGENCE aborda lo que tiene que saber.

META SACRIFICA GRANDES GANANCIAS POR “CAPEX, PERO NO ESTA SOLO

A raíz de la Gran Recesión de 2008, el mercado de valores se enganchó a la computación en la nube. La nueva infraestructura de TI en la nube, la columna vertebral de lo que se conoce como software como servicio (SaaS), impulsó un auge en la rentabilidad para los primeros usuarios. El crecimiento de la computación en la nube todavía está vivo y bien y debería continuar expandiéndose en el futuro previsible.

Pero después de más de una década de bajos gastos de capital en infraestructura tecnológica gracias a la nube, la tecnología de Internet está evolucionando nuevamente. Conocido a menudo como «el metaverso», los datos que viajan a través de la web y dentro y fuera de la nube están en auge. Big Tech está liderando la carga, con Meta Platforms aumentando notablemente su gasto en este esfuerzo, y recibiendo críticas por ello.

Pero Meta Plataformas no está sola. Prepárese para un resurgimiento del gasto en infraestructura tecnológica por parte de varias empresas en los próximos años, y prepárese para beneficiarse de los proveedores de equipos de metaverso.

Alphabet está invirtiendo fuertemente en centros de datos e inteligencia artificial (IA) este año para respaldar cosas como la búsqueda basada en cámaras móviles (Google Lens y DeepMind AI, por ejemplo). Su gasto de capital fue de $ 23,9 mil millones en los primeros nueve meses de 2022, un aumento del 31% año tras año.

El gasto de capital total de Amazon fue de 59.400 millones de dólares en los últimos 12 meses, un aumento del 14% con respecto al mismo período del año pasado. Específicamente, los gastos operativos del segmento de la nube de AWS lideraron la carga, aumentando un 32 % durante los primeros nueve meses de 2022.

El gasto de Microsoft ha sido el más moderado entre las grandes tecnológicas. El gasto de capital aumentó un 5 % durante el último período informado de 12 meses, incluido un aumento interanual del 8 % a USD 6280 millones en el primer trimestre del año fiscal 2023 (para los tres meses que terminaron en septiembre).

¿COMO DEBERIAN LOS INVERSORES CERRAR LA BRECHA DE CAPEX?

Otras empresas fuera de la gran tecnología también están gastando en nuevos equipos que admitirán la tecnología basada en la web de próxima generación. La conclusión aquí es que se está produciendo un gran auge en la infraestructura tecnológica. Está ejerciendo presión sobre las ganancias de las empresas que realizan las compras, pero será un viento de cola para los proveedores.

Nvidia es una de ellas. Aunque está teniendo problemas con su segmento de videojuegos, las ventas de centros de datos se han disparado. Las ventas de los centros de datos de Nvidia aumentaron un 61 % hasta los 3800 millones de dólares en el último trimestre informado. Con los gigantes tecnológicos aumentando su gasto de capital en equipos, Nvidia tiene mucho más que ganar en este departamento. 

Qualcomm podría ser otro beneficiario, pero no para los propios centros de datos. Una vez que se construya la columna vertebral informática del Internet del futuro, se necesitarán nuevos dispositivos móviles para aprovechar el metaverso. En este momento, eso significa teléfonos inteligentes con un chip de red móvil 5G en ellos. Pero más adelante, eso también podría significar auriculares de realidad virtual y aumentada (Qualcomm suministra los procesadores para los dispositivos Meta’s Quest VR). El segmento IoT de Qualcomm, que alberga dispositivos AR/VR, creció un 31 % año tras año el último trimestre a $ 1.8 mil millones. 

Meta se ha convertido recientemente en un saco de boxeo para gastos descomunales en el metaverso, pero está lejos de ser el único en invertir en el futuro de Internet. Para los accionistas de las grandes tecnológicas, el proceso puede ser doloroso, ya que significa un deterioro de los márgenes de beneficio. Pero mientras tanto, invertir en proveedores de metaverso podría ayudar a cerrar la brecha a medida que se expanden de los gastos de capital en auge a los centros de datos, equipos relacionados y el desarrollo de nuevos dispositivos.

Información de Waldo Silva

Financial Markets Analyst